因此，从股本的角度来看，对有限责任公司或封闭式股份制公司的俄罗斯银行进行评估极其困难，因为它们的股票在市场上没有足够的报价。然后采用另一种选择——分析相对盈利能力数据，这完全能够取代银行股票价格指标。在此基础上，对组织的有效性得出了充分的结论。
银行利润对所有经济生活参与者都至关重要，其重要性无论怎样估计也不为过。它受交易收取和支付的利息、非利息收入占比、经常性支出、资产负债结构等影响。
盈利能力很重要。资产使用效率的提高通常被认为是其增加的一个因素。那些不创造收入的劳动力正在被削减，而那些能创造收入的劳动力则正在增加。
总资本回报率是衡量银行整个金融基础使用可靠性和效率的一个经济特征。资本回报率与信贷机构自有资金的充足性成反比，与资产的盈利能力成正比。
商业信贷和金融机构可以通过三种不同的方法框架进行评估：成本、市场和收入。它们各自在一定程度上可以考虑到特定银行的具体情况，并关注其特征。
评估所追求的目标和所需的价值类型是决定方法选择的主要标准。
将您的利润提高 10 倍：您必须跟踪的 5 个关键指标
亚历山大·库列绍夫
亚历山大·库列绍夫
销售发电机有限责任公司总经理
阅读我的个人博客上的更多文章：
在参与了300多个在线项 波兰号码数据 目之后，我可以保证：每周监控这些指标，您的公司不仅能生存下来，而且利润还能增加10倍！
在制裁和危机的背景下，了解你的广告回报率决定了你的生意是否会成功。跟踪这 5 个关键指标是您成功的关键。
您可以免费获得：
提高利润 220% 的 5 个关键指标
秘密投资回报率公式：即时广告效率计算器
反危机解决方案矩阵：15 分钟内找到适合您企业的完美策略
我们已经为您准备好了所有带有公式的文档和模板。是的，它是免费的：
免费下载文档
已下载
153563
采用收益法进行银行估值
为了评估银行机构的持续经营能力，该方法主要采用两种方法：
收入资本化；
折现现金流。
收益资本化
只有满足强制性条件，即保持现有水平的盈利能力，才有可能应用第一个条件。在市场上运营多年的大型机构（例如俄罗斯联邦储蓄银行）可以正确地提出这样的假设。有时小型银行也会有稳定的增长率，这种情况下，小型银行完全有能力使用资本化方法进行估值。
采用收益法进行银行估值
资料来源：shutterstock.com
但很多时候，特别是在经济灾难的情况下，很难谈论可持续发展，也很难高度自信地认为能够维持已实现的盈利指标。因此，价值结论必须通过其他方法甚至途径的评估结果来确认。这样才更加合理。
贴现现金流
第二种方法使我们能够考虑到盈利能力随时间可能出现的不均匀变化。使用时需要注意以下几个方面。
银行业务以客户为导向，因此，为了预测收入和支出，可以使用有关客户群特征及其动态变化的信息，并在计算中考虑所有资本（包括股本和借入资本）。使用该模型评估信贷机构使我们能够预测财务结果（收入和支出之间的差额），从而可以相当准确地确定该组织的总财务流量。
许多专家认为现金流与股票比率模型最适合进行高质量的银行估值，从而获得该组织股本的市场价值。财务流量计算为核心活动收入加上进来的资金并减去使用的外汇储备。
高风险（银行业的特征之一）要求将预测期限制在15至20年内。对前 5-8 年进行详细计算（通过对客户群动态的分析来确保），对后续几年进行简化计算。在该计划的框架内，可以预期最终价值（在预测后时期内）将达到信贷机构总价的 80-85％。
关键步骤是计算折扣率。重要的是要考虑：
在银行估值中使用权益模型的细微差别；
金融机构计算无风险利率的特殊性；
传统模型（特别是CAPM和累积构造模型）的应用可能性和条件。